Что такое опционы: зачем нужны, как работают + полное руководство по торговле для чайников

Преимущества российского рынка

Торговля опционами на ММВБ обладает рядом преимуществ по сравнению с западными аналогами. Основные плюсы:

• Высокая надежность.
• Защита от отрицательного баланса.
• Нет территориальных ограничений.
• Плавающий инвестиционный портфель.
• Маржинальный трейдинг с плечом до 1:10.
• Отсутствуют налоги на прибыль.
• Минимальная комиссия — 0,2%.
• Нет подводных камней в виде издержек и платы за плечо.
• Деньги защищаются от торговых рисков, реализуется диверсификация.
• Высокие показатели базовых активов.
• Список доступных контрактов на ММВБ постоянно пополняется.

Инвестор может зарабатывать на разнице стоимости актива по предварительно согласованным параметрам сделки.

Как правильно настроить доску опционов?

В окне создания опционной доски будет доступен только один раздел – FORTS.  Несмотря на тот факт, что Московская биржа и рынок RTS объединились достаточно давно, название остается неизменным. Рассматривать особенности создания доски опционов будем на примере отечественной торговой площадки, если вы торгуете на американском рынке, то эта процедура будет несколько отличаться.

Все непонятные аббревиатуры и названия, которые размещены в отдельном окне – это доступные для торговли опционы. Ключевое отличие заключается в торгуемом финансовом активе. Например, можно открыть перечень доступных опционов на нефть, или же на валютную пару доллар/рубль.

После того, как инвестор определился с финансовым активом, необходимо выбрать срок экспирации контракта. Открыв соответствующую вкладку, появятся доступные инструменты – месячные, двухмесячные и трехмесячные от текущей даты.

Какие следует выбрать? Отдайте предпочтение наиболее ликвидным инструментам. Как показывает практика, наивысшей рыночной активностью характеризуются месячные и трехмесячные биржевые опционы. Поэтому следует выбрать один из них.

Как только со всеми перечисленными аспектами трейдер разобрался, необходимо кликнуть на кнопку «Добавить», в результате по выбранным критериям откроется торговое окно, в котором собственно и будут отображаться опционы.

Ратио спред – подходящая стратегия при отсутствии бурь и потрясений на недельных опционах

У стратегии существует три плюса:

• выгода при использовании на «плоском» рынке;
• подстраховка при повышении цен;
• возможность загодя увидеть и измерить убытки при снижении стоимости опционов.

У Ратио существуют свои законы. Лучше всего она «ведет себя» в мертвые часы, когда нет значительных колебаний и изменений. Тогда торговцу выдают круглую сумму. Нежелательным считается снижение цены, особенно, когда грядет экспирация. В этом случае трейдер получает минимальную премию. Если же стоимость повышается, тогда игрок остается ни с чем.

Принцип работы стратегии прост: участник либо продает два опциона, либо же покупает один. При этом стараясь, чтобы цена оставалась на прежнем уровне всю неделю или хотя бы не повышалась. Стоимость приобретенных БО должна превышать прибыль от их продажи. Стратегию Ration Call клиенты называют консервативной и предсказуемой. Подобная тактика подойдет для осторожных и пугливых людей, которые заранее хотят просчитать риски и убытки. Азартным и эмоциональным трейдерам лучше разработать иную тактику. Создать что-то свое или же отыскать нестандартные ходы на специализированных сайтах или в экономических статьях.

Платформа Quik и ее настройка

Вне зависимости от стратегии, которую вы выберете при торговле на недельных московских опционах, придется пользоваться платформой Quik. Главный минус – ручная настройка. Ниже описано, как заставить площадку работать без сбоев:

• откройте вкладку «Создать окно»;
• добавьте таблицы текущих торгов;
• выберите параметры цены последней сделки и закрытия;
• измените стоимость контракта в процентах от Клоуз;
• настройте Стакан и график цены;
• добавьте в «Избранное» Доску опционов.

После завершения первых шести операций вернитесь в графу «Создать окно», кликните на все типы и нажмите клавишу F7. Последним этапом станет введение в графу поиска словосочетания «Доска опционов».

Как видите, настройка опций не такая долгая и сложно выполнимая, как кажется на первый взгляд. С подобной задачей справился бы даже школьник. Конечно, автоматическое приведение в порядок опций куда заманчивее. Но приходится удовольствоваться тем, что есть.

Несмотря на не совсем удобную платформу, торги на семидневной бирже выгодны и надежны. Если соблюдать законы и каноны, есть возможность заработать хорошие деньги относительно легко и не нарушая законов. Короткие торги отнимут меньше времени, чем месячные или квартальные биржевые операции.

Тонкости заключения сделок недельных опционов на Московской бирже

После настройки торговой площадки, переходите непосредственно к сделкам. Торги состоят из четырех шагов:

• двойного нажатия на наиболее привлекательную цену в Стакане;
• выбора цены одного опциона и объема сделки в контрактах;
• выбора направления торговли;
• клика на пункт «Рыночная» (подходит для клиентов, не желающих работать с лимитными ордерами).

Существует четыре дополнительных бонуса для трейдеров с нестандартными требованиями. В специальном меню существует возможность изменения использования по умолчанию. Также вы сможете кликнуть на «Снять остаток» и «Немедленно или отклонить». Во втором случае заявка аннулируется или будет отложена на неопределенный срок.

Также нелишним будет периодически заглядывать в таблицу сделок, в ней печатаются условия торгов. В показателе по клиентском счетам отображается история торговли.

Прежде чем начать торговать БО, выучите термины, связанные с «недельками». Например:

• ГО – деньги на счету, которые брокер заморозит.
• Цена – сумма, которую трейдер собирается отдать продавцу.
• Стакан – биржевой инструмент, где трейдеры могут открывать и закрывать сделки.
• Фьючерз – договор на бирже купли-продажи базового актива.

И так далее.

Самые выгодные активы для опционов

На Московской бирже торгуются десятки опционов. В роли базового актива выступают фьючерсные контракты на акции и биржевые индексы, если не разбираетесь в этом, поможет статья, что такое фьючерс. Но это обилие – иллюзия, в реальности подходящих для торговли инструментов не так много.

Опционная торговля – работа с волатильностью. Чтобы получать прибыль, график базового актива (БА) должен двигаться, а не стоять на месте. Можно составить синтетические позиции, которые и при слабой волатильности дают прибыль, но хорошие движения все же дают больший профит.

При выборе опциона ориентируйтесь на популярность соответствующего фьючерса. Чем выше по нему активность, тем лучше. В зависимости от этого рекомендую:

• Опционы на фьючерсы на индекс РТС и USDRUB. Это лидеры по ликвидности, обязательно включайте их в перечень торгуемых инструментов. Коды БА – Ri и Si.
• Несколько менее популярны нефть, EURRUB и индекс самой Московской биржи, коды БА – BR, Eu и MIX соответственно.
• Из акций рекомендую ограничиться голубыми фишками российского рынка, работайте с опционами на фьючерсы на бумаги Газпрома (GZ), Сбербанка (SR).

Для начала работы 7 активов достаточно. По остальным также можно работать, но уже с большими экспирациями, низкая волатильность может стать проблемой. Если пока слабо владеете теоретической базой, прочтите пост, что такое опционы. В нём акцент сделан на принципе работы этого инструмента.

Можете самостоятельно убедиться в популярности перечисленных активов. Московская биржа приводит собственную статистику по проторгованным объемам (фьючерсным и опционным). Видно, что по РТС заключается на порядок больше сделок, та же ситуация с акциями Газпрома и Сбербанка.

То же наблюдаем и по валютным парам, лидирует USD/RUB.

Понятие внутренней и временной стоимости

Во время срока действия опциона его стоимость изменяется под влиянием различных факторов. Стоимость контракта рассматривается с точки зрения двух составляющих — внутренней и временной стоимости.

Внутренней стоимостью обладают опционы “в деньгах”, когда разница между текущей ценой актива и ценой исполнения контракта являются положительной величиной для опциона колл  и отрицательной для пут, это выгодная позиция для держателя. 

Временная стоимость представляет собой разницу между премией и внутренней стоимостью. 

Временная стоимость уменьшается по мере приближения к окончанию действия контракта и стремится к нулю. 

Опционы без внутренней стоимости, а обладающие только временной стоимостью называют “вне денег”. 

Производные финансовые инструменты широко используются в современной биржевой торговле для создания различных стратегий. Это могут быть комбинации опционов, или комбинации опционов и фьючерсов. Крупные инвесторы, фонды и банки используют комбинации опционов с базовым инструментом для страхования рисков.

Контролировать риски, свести их к минимуму — задача каждого трейдера. Научиться торговать с прибыль вы можете на Дистанционном Курсе «Трейдинг от А до Я за 60 дней» — самый практичный вариант обучения трейдингу на сегодня.

Результаты в трейдинге индивидуальны и зависят от опыта и личной дисциплины. Улучшить свои навыки и дисциплину можно на нашем Дистанционном Курсе: «Трейдинг от А до Я за 60 дней»

Подписывайся на рассылку!

которую можно будет настраивать из личного кабинета

Мобильный трейдинг

Почти все брокерские компании, где происходит торговля бинарными контрактами, предоставляют своим клиентам возможности для использования мобильного трейдинга. Это очень удобная функция, так как не всегда имеется доступ к компьютеру или ноутбуку. Даже не нужно специально изучать, как торговать с телефона бинарными опционами, так как разницы между компьютерным и мобильным трейдингом никакой нет. Единственное, что потребуется трейдеру — это установить специальную торговую платформу на свой телефон, выбрать брокера и ввести свои данные для авторизации.

По мнению трейдеров, торговать с мобильного устройства не совсем удобно, так как некоторые функции ограничены, однако вся основа для трейдинга доступна. То есть, можно использовать некоторые торговые инструменты, открывать и закрывать позиции, пополнять счет и выводить прибыль.

Мобильный трейдинг имеет один большой плюс — можно торговать в любом месте и в любое время, главное, чтобы был доступ к интернету. Например, на прогулке, в очередях, во время обеденных перерывов или в период отдыха на природе.

Как на Московской бирже начать опционную торговлю?

Чтобы дилетанту оказаться в числе трейдеров с опытом и получать максимальную прибыль, придется изучить немало информации и пройти ни один этап на своем пути. Существенно облегчат задачу видео уроки, доступные в интернете. Вначале необходимо разобраться в стилях опционных договоров. К примеру, различают европейский тип и американский. Американский вид идеален в использовании при спекуляции стоимостью, так как права могут быть предъявлены до окончания срока действия, с инструментом европейского типа – в день окончания.

Как известно, в основе любого биржевого опциона находится базовый актив, в отношении которого определяются права участников. Бирже отведена должность судьи. В качестве актива подойдут акции компаний, валютные фьючерсы, товары, металлы. По законодательству, инструменты, используемые в биржевом контракте, должны котироваться на рынке, тогда как биржевый опцион может использоваться на одном рынке, а базовый актив совершенно на другом. В ситуации с фьючерсами оба инструмента, как правило, объединены одной площадкой, что значительно упрощает взаиморасчеты между участниками. Трейдер имеет возможность: продать и купить «call», а также продать и купить «put».

С помощью системы биржи, как при продаже, так и покупке, средства переводятся с одного счета на другой. Однако на московской бирже продажа опционов – это сделка с большим количеством рисков, новичку стоит рассмотреть покупку, являющуюся более надежным и контролируемым инструментом.

По отзывам биржевых спекулянтов, для Московской биржи лучший способ торговли опционными контрактами – это торговля:

• либо на понижение,
• либо повышение актива.

Сделка на повышение цены открывается с помощью опциона call. За волатильность, ГЭПы и скачки цены в данном случае можно не переживать. Главное, чтобы цена закрытия превышала цену открытия опционного контракта. Минимальная сумма депозита – в среднем 5-10 долларов США.

Торговать бинарными опционами на Московской бирже — удобный и простой вид заработка для новичков, которые только решили этим заняться, начиная свою дорогу от простого к сложному.

Сроки действия, классы и серии опционных контрактов

Биржевой рынок в соответствии с действующими правилами устанавливает ограничение срока действия контракта по опционам. По истечении этого времени происходит обнуление контрактной стоимости и ее перевод на счет трейдера.

Таким образом, на московской бирже с помощью опционных договоров можно добиться хороших результатов.

Экспирация опционных контрактов на бирже Москвы и доска опционов

Период экспирации составляет не менее недели, то есть торговля турбо-опционами не подходит для московской биржи. В таких случаях лучше обратиться к брокерам, время экспирации у которых может составлять даже одну минуту. Тогда трейдеру, выбравшему договор «put», гарантируется прибыль не только в случае роста цены, но и падения.

Доской опционов биржи столицы называют таблицу, отражающую свод данных обо всех финансовых инструментах в онлайн-режиме.

Чтобы проанализировать базовые активы при торговле на бирже, целесообразнее всего использование статистически-математического анализа, для которого действуют аналогичные, как и для любых иных активов, методы. Для совершения расчетов определенные индикаторы с легкостью выставляются на графиках.

Обучение для новичков: как научиться торговать опционами?

ЛУЧШИЕ ФОРЕКС БРОКЕРЫ ПО ДАННЫМ «ИНТЕРФАКС»

2007 год. БОНУС $1500 НА СЧЕТ. |
СЕРВИС FXCOPY | обзор/отзывы

1998 год. ECN брокер!   CASHBASK ОТ АЛЬПАРИ | обзор / отзывы

2007 год. FinaCom.   15% БОНУС + КЕШБЭК | обзор / отзывы

1997 год. Нацбанк РБ. Не для РФ!   50.000$ НА ДЕМО | обзор / отзывы

А ТАКЖЕ ЛУЧШИЕ БРОКЕРЫ БИНАРНЫХ ОПЦИОНОВ В 2021:

Депозит от 10$!
  ТОРГОВЛЯ БЕЗ ВЕРИФИКАЦИИ | обзор / отзывы

Копирование сделок!
  10.000 НА ДЕМО СЧЕТ | обзор / отзывы

Как зарабатывать на опционах

Существует несколько стратегий торговли опционов. Перечислю наиболее простые и подходящие для новичков. Но предупрежу сразу: чтобы правильно торговать опционами, необходимо пройти специализированное обучение, где вам объяснят все тактики и сложные моменты. Данная информация предоставлена исключительно в ознакомительных целях и не является призывом к действию.

Например, вы приобретаете опцион колл в расчете на удорожание базового актива, и когда базовый актив дорожает, то вы исполняете опцион, а базовый актив реализуете по рыночной цене. Допустим, вы купили опцион колл на акции Сбербанка за 200 рублей, дождались роста до 250 рублей, купили акции Сбера за 200 рублей и тут же продали их за 250.

Другой вариант, как торговать опционами – покупать защитные опционы пут. Здесь ситуация зеркальная: вы покупаете опцион в расчете на удешевление базового актива. Когда базовый актив дешевеет, то опцион дорожает, и вы продаете его, компенсируя свои потери. Эта стратегия работает одновременно с покупкой базового актива в лонг – доход по опциону компенсирует потери от снижения стоимости актива.

Стрэддл – это нелинейная стратегия, подобная «замку» на форексе. Она подразумевает покупку одновременно опционов пут и колл по одной цене страйк. Далее трейдер ожидает, пока цена фьючерса, лежащего в основе опциона, меняется на значение опционных премий по обоим типам опциона. Затем оба опциона продаются, а трейдер забирает полученную прибыль.

Еще один способ, как заработать на опционах – спекулировать непосредственно ими. Как и любой другой актив, опционы могут дорожать и дешеветь. Например, когда цена базового актива растет, то опцион колл тоже дорожает, а пут – дешевеет. Когда цена базового актива падает, то опцион колл дешевеет, а пут – дорожает. Словом, купив опцион дешевле, его можно продать дороже. И напротив, падающий опцион можно зашортить и заработать на падении.

Таким образом, опцион – это производный финансовый продукт, являющийся дальнейшим развитием фьючерсов. Опционы используют либо для хеджирования позиций в своем портфеле, либо в спекулятивных целях для извлечения прибыли. Существует множество стратегий торговли опционами, но я советую переходить к ним только после тщательного изучения темы и практики на демо-счете. Удачи, и да пребудут с вами деньги!

Что такое бинарные опционы

Новички иногда попадаются на сходство в названиях и считают их полноценным биржевым инструментом, что в корне неверно. БО – суррогат, по природе своей они ближе к беттингу. Сам процесс торговли похож на то, как клиенты букмекерских контор ставят на то, что выиграет одна из футбольных команд. Только вместо спортивных состязаний ставка делается на изменение цены актива в заранее оговоренное время.

Ключевые особенности БО:

• Их невозможно продавать.
• Сам процесс «покупки» не означает, что трейдер приобретает право получить актив после экспирации. Это просто ставка.
• Инструмент не гибкий. С БО невозможно выстроить стратегию, купив/продав несколько контрактов с разными страйками. Как только заключена сделка, трейдер полностью теряет контроль над ней.
• Экспирация находится в диапазоне от нескольких секунд до месяцев.
• Прибыль известна заранее. Убыток всегда равен 100% от сделанной ставки.
• БО негативно воспринимают регуляторы. В ряде стран (США, Канада, Израиль и другие) они и вовсе забанены.

В теории на БО можно зарабатывать, но практика показывает обратное. Трейдеры воспринимают их как «легкие деньги», кажущийся примитивизм торговли и недобросовестная реклама создают иллюзию простоты трейдинга. В реальности же шанс заработать на БО в разы ниже по сравнению с классическими опционами.

Если вы делаете первые шаги в инвестировании, рекомендую отдать предпочтение реальным опционам. Не забывайте и об иных методах получения дохода, например, дивидендах. Это неплохой способ организовать стабильный доход, превышающий банковский процент. Подробнее эту тему поясняет статья, как заработать на дивидендах.

Что такое опционы?

Опцион — это такой хитрый финансовый контракт, стоимость которого связана со стоимостью производного или базового актива. Им может быть, например, какой-нибудь товар или акции крупной компании. Поскольку с течением времени этот товар будет становиться то дешевле, то дороже, стоимость опциона также будет изменяться. К примеру, если мы купим опцион на рост акций Facebook, то и базовым активом выступят акции Facebook, а значит, стоимость нашего опциона будет зависеть от цен на акции данной компании.

Вообще, опцион ‒ это контракт, который дает его покупателю право, но не обязанность на совершение покупки или продажи актива по заранее оговоренной цене.Эту цену называют страйк, и её не надо путать с ценой самого опциона, которая называется премия. А еще опцион — штука срочная, иными словами, у него есть свой «срок годности», в течение которого контракт должен быть исполнен. Если не исполнить его вовремя — вы потеряете заплаченные деньги.

Николай Кленов, финансовый аналитик инвестиционной управляющей компании Raison Asset Management:

— Опционы — интересный и сложный инструмент, которым владеют даже не все профессиональные инвесторы. Привлекательны опционы тем, что при относительно низком уровне риска доходность может достигать десятков и сотен процентов за счет левериджа (соотношение вложений капитала в ценные бумаги с фиксированным доходом и вложений в ценные бумаги с нефиксированным доходом. – Финтолк.). То есть пропорция между риском и доходностью не прямая. Более того, получить доходность можно без изменения цены базового актива, торгуя волатильностью. Однако добиться удачной сделки в опционах сложно из-за большого количества переменных — в частности, крайне важен правильный тайминг.

Существует два больших класса опционов:

• пут — он же put option (на продажу);
• колл — он же call option (на покупку).

Пут-опционы позволяют что-либо продать, а колл — купить. При этом продавец опционов обязуется купить (если пут) или продать (если колл) базовый актив по оговоренной цене. Не забывайте, что опцион — это особый договор между двумя сторонами, а значит, по нему предусмотрены особые права и обязанности участников. Приведем пример.

Допустим, мы купили один месячный опцион-колл на акции компании Apple по 150 долларов и один месячный опцион-пут компании Tesla по 500 долларов. Это значит, что продавец обязан продать нам акции Apple по 150 долларов в течение месяца, когда мы потребуем, и купить у нас акции Tesla по 500 долларов в течение месяца по нашему требованию.

Самое важное в торговле опционами — это момент их исполнения. Проще говоря, мы как бы «активируем» требование по контракту

Исполнять ли нам опцион или не исполнять (реализовывать) в виде требования к продавцу, зависит от соотношения страйка и рыночной цены базового актива.

Существует три сценария исполнения опциона:

• Когда опцион без денег (out of the money). Это значит, что мы спрогнозировали одно, а получилось по-другому. Например, ожидали рост цен на акции, а они подешевели.
• Когда опцион в деньгах (in the money). Обратная ситуация. Например, спрогнозировали рост цен на акции, и они стали дороже.
• Когда опцион при деньгах (at the money). Цена соответствует «минимальному порогу». Например, прогнозировали дороже 1000 рублей, а актив стоит как раз 1000 рублей.

Как правило, опцион реализуют, когда он в деньгах. Например, вы купили опцион-колл на акции «Лукойла» по 4 500 рублей. Если стоимость акций «Лукойла» на данный момент меньше 4 500 рублей, то опцион без денег, если равна 4 500, то при деньгах, если больше 4 500, то в деньгах.

Если у нас есть на руках опцион-колл, мы можем купить актив по цене 4 500 рублей вне зависимости от того, сколько актив стоит на рынке в данный момент. Поэтому, если цена актива превышает 4 500 рублей и стоит, например, 4 600 рублей, нам выгодно активировать опцион, поскольку мы купим дешевле рынка. Но если цена на бирже будет ниже 4 500 рублей (например, 4 400), активировать опцион уже невыгодно, потому что дешевле сразу купить актив напрямую.

Ну, а если по опциону мы можем купить базовый актив за 4 500 рублей и на бирже он тоже стоит 4 500 рублей, то выгоды в цене товара мы не получим, а только зря потратим деньги на премию (стоимость самого опциона).

Валдис Вулдорфс, руководитель отдела трейдинга Aravana Capital Management:

— Преимущества торговли опционами — потенциально неограниченный доход при правильном использовании с ограниченным риском. Недостатки — данная торговля относится к разновидности трехмерных ввиду того, что время играет, пожалуй, главную роль. Следовательно, такая торговля на порядок сложнее. Справедливости ради стоит отметить, что есть достаточно простые стратегии, и научиться использовать их может каждый.

Как расшифровать данные ММВБ?

Таблица условно разделяется на 3 большие области:

• Данные по всем операциям Call.
• Данные о волатильности контрактов по выбранному БА.
• Сведения по сделкам Put.

Для пользователя — финансового аналитика самые важные сведения приводятся в зоне о волатильности Implied Volatility. Эти сведения отображаются в средней части таблицы между информацией об операциях Call и Put. Волатильность всегда меняется в зависимости от условий рынка.

По обе стороны от страйков размещаются сведения о Call и Put. У каждого из этих разделов есть множество столбцов, как изображено на скрине:

Расшифровка информации столбцов ММВБ:

Как торговать опционами на Московской бирже?

Начало торговли опционами с брокерами в интернете, к примеру с Binex, возможно благодаря несложным этапам. После прохождения регистрации и верификации аккаунта, а также пополнения депозита можно приступать. Средства, которых достаточно для торговли у брокеров бинарных опционов с минимальным депозитом 10$, существенно отличаются от объемов, требуемых Московской биржей.

По факту, все трейдеры бинарных опционов обладают аналогичными полномочиями в сравнении со спекулянтами, которые для подобной торговли остановили выбор на столичной бирже. Отличие составляет простота и понятность работы с Binex.

Экспирация опционов на Московской бирже

Не менее важным фактором является время экспирации опционов на Московской бирже. Срок экспирации опционов на Московской бирже составляет минимум неделю исходя из классического устройства подобных контрактов. Если бы думали, что получится поторговать турбо опционами на Московской бирже, то у вас не получится. С краткосрочностью опционов на Бинекс все значительно комфортнее. Экспирация опционов в отличии от Московской биржи здесь достигает одной минуты, позволяя в кратчайшие сроки стать богаче на 70% размера инвестиций.

Даже не стоит отрицать выгоду, ведь при инвестиции в 100 долларов имеется возможность быстро получить доход, учитывая неизменную прибыльность и страховку от рисков, предлагаемую механизмом бинарных опционов. Кроме того, если торговля выполняется активами столичных бирж, даже минимальные колебания приносят прибыль. Например, цена акций за несколько минут потеряла 7 пунктов. При покупке акций на рынке такое колебание относительно прибыли практически незаметно. При торговле бинарными опционами не на Московской бирже эти 7 пунктов обеспечивают доходность порядка 70 процентов.

Важным обстоятельством является то, что покупка опционов на Московской бирже сопровождается дополнительной потерей денег при каждом снижении их стоимости. Однако работа с бинарными опционами гарантирует заработок, как при росте, так и при падении. Специально для этого трейдеру нужно выбрать опцион Put.

Доска опционов Московской биржи

Доска опционов Московской биржи — это таблица с отраженной в ней информацией в реальном времени о всех опционах определенного актива. В доске опционов МосБиржи показаны опционы всех видов: call (покупка) и put (продажа). Ссылка на доску опционов Московской биржи — 

Ключевые принципы торговли акциями

Прежде чем анализировать опционную торговлю, мы должны понять, как трейдеры, торгующие акциями, зарабатывают деньги в среднесрочной перспективе

Это важно, поскольку опционы — это деривативы (производные инструменты), и их цена зависит от движения цены базового актива

Биржевые трейдеры стремятся купить дешево и продать дорого. Проще говоря, трейдер заинтересован в том, чтобы купить акцию за 5$ и продать по 15$. Это, как известно, базовый принцип, благодаря которому трейдеры извлекают прибыль из роста цен.

Большинство начинающих трейдеров ожидают, что каждая их сделка «выстрелит» (рисунок 1), и они, открывая позицию, рассчитывают, что это именно та позиция, благодаря которой они смогут обеспечивать свои семьи до конца жизни.

Рисунок 1. Дневной график Apple. Идеальная ситуация для быков

Иногда трейдеры продолжают удерживать акции, даже если цена стремительно падает. Цена же акций растет далеко не всегда, и курс акций может как укрепляться, так и снижаться. Несмотря на это большинство трейдеров удерживают убыточные позиции, даже когда в этом нет смысла, и цена катастрофически снижается.

Что такое опцион

Прежде всего, опцион — это производный инструмент фондового рынка, в его основе всегда лежит какой-то базовый актив. То есть не может быть просто опциона, но может быть опцион на конкретные акции, на индекс, на золото.

Опцион — это контракт между покупателем и продавцом, в нем оговорена цена и срок, по истечении которого этот контракт начнет действовать. У опциона две действующие стороны: покупатель и продавец.

Покупатель опциона платит продавцу фиксированную сумму и получает право совершить сделку с базовым активом по оговоренной цене и через оговоренный срок

Тут важно то, что покупатель получает право, а не обязанность. Это ключевое отличие от фьючерса

Покупатель опциона может отказаться совершать сделку по истечении срока контракта. В случае с фьючерсом у него такого права нет. Мы разберем это подробно в следующем разделе.

Опционы на Московской бирже

Базовый актив всех опционов на Московской бирже — фьючерсы: на акции, на индекс, на валюту. Вот список всех доступных опционов на Московской бирже.

Продавец опциона получает фиксированную сумму и дает обязательство совершить в будущем сделку с покупателем — если покупатель решит воспользоваться своим правом.

Мы умышленно пишем «совершить сделку», а не «купить», потому что опцион может быть как на покупку, то есть когда у покупателя появляется право купить базовый актив, так и на продажу — когда у покупателя появляется право продать базовый актив. Опционы на покупку называются колл-опционами, на продажу — пут-опционами.

Тут важно понимать, что термины «покупатель» и «продавец» относятся не к активу, а к самому опциону. То есть покупатель всегда тот, кто платит деньги за опцион, и неважно, договорились покупать базовый актив или продавать

А продавец всегда тот, кто получил от покупателя деньги за опцион и взял на себя обязательство. Разберем абстрактные примеры с колл- и пут-опционами.

Где найти и как пользоваться

На официальном сайте в разделе “Опционы” будет доступна эта самая доска. Правда, информация запаздывает на 15 минут. Если просматривать данные в момент, когда рынок не работает (выходные или праздники), тогда трейдер будет видеть данные на момент последней закрытой торговой сессии.

Чтобы проверить данные по интересующему Вас финансовому инструменту, понадобиться сначала, выбрать этот самый актив.

В качестве примера рассмотрим акции Сбербанка с исполнением в декабре 2020 года. Наживаем на кнопку «Показать/Обновить», после чего получаем нужную информацию.

В данной таблице выше мы может видеть информацию по базовому активу. Здесь мы получаем следующие данные:

• краткий код;
• значение актива и его изменение к закрытию;
• дата и время последней сделки;
• объем торгов;
• количество открытых сделок и открытых позиций;
• покупка и продажа.

Таблица, которая расположена ниже, предоставляет биржевому трейдеру, непосредственно, данные по самим опционам.

Над таблицей, над её шапкой можно видеть, что тип расчета опциона «маржируемый». О чем это говорит? Со счета покупателя будет списываться опционная премия или же её зачисление будет происходить с торгового счета продавца. Причем, наблюдаться это будет ежедневно в зависимости от движения цены торгуемого актива.

Все контракты, которые торгуются на срочном рынке РФ, носят маржируемый характер.

Условно доска опционов Московской биржи делится на три столбика:

1. CALL (все данные по ним).
2. Страйки с волатильностью (IV – Implied Volatility).
3. PUT (все данные по ним).

Сразу расскажем о страйках и волатильности контрактов. Столбцы с их значением размещены в середине доски контрактов Московской биржи. Напротив каждого страйка можно наблюдать волатильность с актуальностью в данное время. Отметим, что волатильность актива постоянно меняется.

Справа можно видеть информацию о PUT, слева – CALL. К примеру, спекулянту нужно узнать, какая сейчас стоимость колл контракта на фьючерс RT S-12.17 со страйком 115 000. Для этого ему понадобиться найти данное значение “страйк”, после чего сдвинуться влево на один шаг (“Теоритическая цена”). Как видим, это значение составляет 1670 пунктов.

Справа (на желтом фоне), можно видеть данные о PUT-контрактах. Проводим ту же саму манипуляцию, что и со страйком на колл.

Как видите, доска опционов Московской биржи может показывать данные по нескольким открытым контрактам различного типа (call/put).

То есть все, что происходит в рамках МосБиржи, дублируется в таблицу опционов, вплоть до расшифровки каждого столбца, которую мы представим ниже:

Заключение

Приведенные аргументы наглядно демонстрируют, что залог прибыльной торговли опционами – это не только безукоризненное знание теоретических основ трейдинга, но и грамотное использование определенных навыков на практике. Соответственно, если вы не знаете, как оценивать опционы или не понимаете, как управлять терминалом QUIK, то добиться положительного результата вам будет крайне не просто.

Предложенные рекомендации по настройке опционной доски позволяют вывести на экран наиболее значимые параметры, с помощью которых и происходит подбор наиболее привлекательного для инвестирования опционного контракта.