Модели вероятности банкротства

Модели для определения вероятности банкротства

Модель Альтмана в основном широко применяется среди иностранных государств. Данная формула расчета является классической моделью прогнозирования риска банкротства.

Финансовый аналитик Альтман разработал самую совершенную модель прогнозирования банкротства. Она рассчитана на получение наиболее оптимального прогноза риска финансовой несостоятельности.

Ее используют только те компании, которые имеют акции на бирже. Для расчета показателя в основу взяты такие коэффициенты, как текущей ликвидности и капитализации.

Как рассчитать вероятность банкротства по модели Альтмана, которая состоит всего из двух факторов:

modeli oczenki veroyatnosti bankrotstva img 01

Однако для отечественных предприятий модель Альтмана не очень подходит – она не учитывает в себе особенности российского рынка.

Для того чтобы рассчитать вероятность банкротства для российской организации, специально были разработаны соответствующие модели. Так, Беликовым в 1998 году была предложена четырехфакторная модель. В основу расчета вошли такие показатели, как оборотный капитал, активы, чистая прибыль и собственный капитал.

Модель банкротства Беликова:

Как интерпретировать полученные результаты по модели банкротства Беликова:

Результат менее 0	Вероятность ближайшего банкротства для предприятия составляет 90-100 %.
Результат от 0 до 0,18	Вероятность банкротства больше 50 %. Обычно данный показатель колеблется от 60 до 80 %.
Результат от 0,18 до 0,32	Вероятность банкротства средняя. Данный показатель колеблется от 25 до 50 %.
Результат от 0,42	Вероятность банкротства низкая. Показатель может составить до 10 %.

Определенная часть формулы основана на иностранных финансовых коэффициентах. Так, К1 является аналогом модели банкротства Альтмана, а К3 аналогичен модели банкротства Таффлера.

Также в 1998 году для российских предприятий профессором Зайцевой была разработана иная модель банкротства. Она включает в себя такие коэффициенты, как дебиторская задолженность, краткосрочные обязательства, выручка, ликвидные активы и т.д.

Как рассчитать риск банкротства по модели Зайцевой:

modeli oczenki veroyatnosti bankrotstva img 03

То фактическое значение, которое будет получено, необходимо сравнить с нормативным показателем, которое необходимо рассчитать по следующей формуле:

Формула	Значение
0,1*К6 + 1,57	К6 — это активы/выручка за предыдущий год.

Так, в том случае, если фактический показатель будет больше нормативного коэффициента, то риск банкротства предприятия достаточно высокий. Если же фактический коэффициент ниже нормативного показателя, то в ближайшее время вероятность финансовой несостоятельности для компании будет незначительной.

В Белорусском государственном университете была разработана пятифакторная модель прогнозирования банкротства. Ее созданием занималась Савицкая.

Как рассчитать риск банкротства по модели Савицкой:

Для того чтобы рассчитать среднегодовой объем активов того или иного предприятия потребуется из показателя К3 сложить между собой активы на начало и конец соответствующего года. Затем нужно разделить полученный результат на два.

Как интерпретировать полученные результаты по модели банкротства Савицкой:

Результат	Значение
Более 8	Риск банкротства отсутствует
От 5 до 8	Риск банкротства незначителен
От 3 до 5	Вероятность банкротства средняя
От 1 до 3	Вероятность банкротства высокая
Более 1	Критический уровень

Алгоритм анализа по модели Бивера

Возьмем для сравнения одну из первых «количественных» методик оценки финансового благосостояния фирмы.

Автор предлагает использовать около тридцати финансовых показателей. Как правило, банкротство прогнозируется по 5 показателям:

• коэффициент Бивера ((чистая прибыль + амортизационные отчисления) / (долгосрочные + краткосрочные обязательства));
• показатель рентабельности активов (чистая прибыль / валюта баланса; в процентах);
• коэффициент финансового левериджа ((долгосрочные + краткосрочные обязательства) / валюта баланса);
• коэффициент покрытия активов собственными оборотными средствами ((собственный капитал + внеоборотные активы) / валюта баланса);
• показатель текущей ликвидности (оборотные активы / краткосрочные обязательства).

Рассчитаем коэффициенты по данным бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах за 2020 год:

Прогнозы по двум использованным методикам совпали. Способ оценки банкротства по модели Бивера также не лишен недостатков (впрочем, как и все «количественные» методики). Поэтому на практике применяются и «качественные» методы. При комплексном подходе возможна минимизация неточностей, поиск оптимальных выходов, правдивый результат.

Коэффициент прогноза банкротства – количественный способ оценки вероятности наступления финансовой несостоятельности

Его значение важно для собственников бизнеса, инвесторов, руководства предприятий, кредиторов, партнеров работников. Основанием для расчета служат данные бухгалтерского баланса (Ф

№ 1). Снижение показателя свидетельствует об ухудшении дел в компании и риске наступления дефолта.

Выявление неблагоприятных тенденций в работе организации, первых признаков дефолта – важная задача для инвесторов, собственников, руководства, кредиторов, государственных органов, а порой – и работников предприятия. Количественная оценка вероятности банкротства позволит своевременно вывести активы из бизнеса, принять управленческие решения для предупреждения неплатежеспособности компании.

Коэффициент прогноза банкротства (Кпб) – это относительный финансовый показатель, который характеризует удельный вес чистых оборотных средств в структуре баланса компании. Он позволяет определить, способна ли организация расплачиваться по своим краткосрочным обязательствам за счет средств, полученных от продажи запасов.

Справка! До 2000 годов прогнозирование банкротства компаний осуществлялось исключительно на основании многофакторных моделей зарубежных авторов – Альтмана, Годцера, Конана. Однако рассчитать их могли лишь специалисты-аналитики, обладающие знаниями в сфере эконометрики. Однако 15 лет назад была выведена простая формула анализа вероятности дефолта бизнеса на базе данных финансовой отчетности.

Кпб является количественным методом оценки состоятельности предприятия. С его помощью можно понять:

• хватит ли запасов предприятия для покрытия его краткосрочных обязательств;
• сможет ли организация быстро их продать и погасить свои текущие долги.

Если коэффициент структуры капитала косвенно затрагивает возможность наступления финансовой несостоятельности, то индикатор банкротства точно определяет вероятность такого развития событий.

Справка! Если полученное расчетным путем значение коэффициента прогноза банкротства окажется достаточным, то предприятие можно считать платежеспособным, а вероятность банкротства в ближайшие полгода – низкой.

Коэффициент снижается	Коэффициент увеличивается
	1. Текущие долги погашаются, а новые обязательства не открываются.
	2. Растет база запасов и отложенных налоговых платежей.
	3. Увеличивается оборачиваемость активов.

Справка! В последние годы оценку вероятности банкротства активно применяют банки: используя находящуюся в публичном доступе финансовую отчетность, они регулярно считают Кпб.

Прогнозирование вероятности банкротства по модели Бивера

Известный финансовый аналитик Уильям Бивер

(William Beaver) предложил свою систему показателей для оценки финансового состояния предприятия с целью определения вероятности банкротства – пятифакторную модель, содержащую следующие индикаторы:

• рентабельность активов;
• удельный вес заёмных средств в пассивах;
• коэффициент текущей ликвидности;
• доля чистого оборотного капитала в активах;
• коэффициент Бивера (отношение суммы чистой прибыли и амортизации к заёмным средствам).

Система показателей У. Бивера для диагностики банкротства

Новости Новороссии.

Весовые коэффициенты для индикаторов в модели У. Бивера не предусмотрены и итоговый коэффициент вероятности банкротства не рассчитывается. Полученные значения данных показателей сравниваются с их нормативными значениями для трёх состояний фирмы, рассчитанными У. Бивером для благополучных компаний, для компаний, обанкротившихся в течение года, и для фирм, ставших банкротами в течение пяти лет.

Расчёт показателей модели У. Бивера диагностики банкротства

Преимущества модели Бивера:

• Использование показателя рентабельности активов
• Вынесение суждения о сроках наступления банкротства компании.

Недостатки модели Бивера:

• отсутствие результирующего показателя;
• сложность интерпретации итогового значения;

Расчёт вероятности банкротства по Биверу можно выполнить здесь:

Расчёт риска банкротства по Биверу онлайн

Финансовый анализ:

• Двухфакторная модель Альтмана Двухфакторная модель Альтмана — простая и наглядная методика прогнозирования вероятности банкротства, при использовании которой рассчитывают влияние только двух показателей: коэффициент текущей ликвидности удельный вес заёмных…
• Модель О.П. Зайцевой для оценки риска банкротства Модель О.П. Зайцевой для оценки риска банкротства предприятия имеет вид: К = 0,25Х1 + 0,1Х2 + 0,2Х3 + 0,25Х4+ 0,1Х5 + 0,1Х6 где: Х1 — Куп…
• Оценка банкротства онлайн В этой статье вы можете выполнить оценку банкротства онлайн по следующим моделям: 1. Двухфакторная модель Альтмана (О модели, обо всех моделях Альтмана) 2. Пятифакторная модель…
• Прогнозирование вероятности банкротства по модели Таффлера,… Прогнозирование вероятности банкротства на основе модели Таффлера, Тишоу В 1977 г. британские ученые Р. Таффлер и Г. Тишоу апробировали подход Альтмана на основе данных 80…
• Прогнозирование банкротства по модели Лиса Модель Лиса была разработана Р. Лисом (Lis R.) в 1972 году для предприятий Великобритании Формула показателя Лиса: Z = 0,063Х1 + 0,092Х2 + 0,057Х3 + 0,0014Х4 где…
• Прогноз ИГЭА риска банкротства (иркутская модель) Модель ИГЭА риска банкротства (иркутская модель) — одна из немногих отечественных моделей оценки вероятности наступления банкротства. R-модель разработана в Иркутской государственной экономической академии. Формула расчета модели…
• Прогнозная модель платежеспособности Спрингейта Прогнозная модель платежеспособности Спрингейта. Гордоном Л. В. Спрингейтом (Gordon LV Springate) в 1978 года, на основании модели Альтмана и пошагового дискриминантного анализа была разработана модель…
• Ликвидность В этой короткой заметке перечислю основные показатели ликвидности, которые вы можете рассчитать. Общий коэффициент покрытия Коэффициент срочной ликвидности Коэффициент ликвидности при мобилизации средств Коэффициент покрытия…
• Модель Альтмана для непроизводственных компаний Z-модель Альтмана для непроизводственных компаний В 1993 году Альтман продолжая исследования, пересмотрел модель для непроизводственных компаний. (Altman, E., Corporate financial distress and bankruptcy. (3rd ed.).…
• Модель Альтмана Z-модель Альтмана строится с применением аппарата мультипликативного дискриминантного анализа (Multiple-discriminant analysis). В общем случае формула получения значения скоринга выглядит как многочлен: Z = A1X1 +…

Александр Крылов

Бывший старший преподаватель ЧГУ и СПбГИЭУ «Инжэкон» (2004-2011).

Специализируюсь на финансовом состоянии организаций: коммерческих организаций, банков, бюджетных учреждений.

Помогаю с подготовкой ВКР по экономике.

• Александр Крылов https://anfin.ru/author/admin/

  Anfin.Ru — Финансовый анализ

• Александр Крылов

  https://anfin.ru/author/admin/

  Финансовый анализ предприятия

• Александр Крылов

  https://anfin.ru/author/admin/

  Горизонтальный анализ баланса

• Александр Крылов

  https://anfin.ru/author/admin/

  Вертикальный анализ баланса

Метки: Анализ и оценка банкротства

Суть модели Альтмана

Модель Альтмана показывает нам степень вероятности того, что предприятию грозит банкротство или финансовая неустойчивость. При этом используются ключевые показатели финансового анализа, со многими из которых мы познакомились в других статьях. Z-факторная модель представляет собой методику, основанную на базе дискриминантного анализа.

Дискриминантный анализ определяет, какие факторы или совокупности факторов (переменных) определяют вероятность наступления того или иного события.

Чтобы немного отвлечься от экономики, приведу в пример медицину. Так, больные гриппом обычно имеют высокую температуру, боль в горле, головную боль и другие симптомы, совокупность которых позволяет поставить диагноз. Суть дискриминантного анализа – определить, какие именно переменные чаще всего характерны для какого-либо обстоятельства. В случае с тем же гриппом повышенная температура наблюдается далеко не всегда, а вот боль в мышцах – непременный признак заболевания. Таким образом, каждой переменной задается определенный вес и строится алгоритм, который тестируется в течение нескольких лет, после чего может быть признан одним из способов прогнозирования вероятности события.

Основные факторы, принимаемые во внимание при анализе банкротства по модели Альтмана:

1. Оборотные активы.
2. Собственный капитал.
3. Чистая прибыль.
4. Операционная прибыль.
5. Обязательства.

Разберем разновидности модели Э. Альтмана, используемые экономистами разных стран.

Коэффициент вероятности банкротства

Коэффициент риска банкротства — это условный показатель финансовой устойчивости, который позволяет получить информацию о наличии у того или иного предприятия возможности удовлетворять кредиторские требования с привлечением тех денежных средств, которые были получены с продаж.

является численным методом проведения оценки риска наступления финансовой несостоятельности организации. Соответствующий расчет осуществляется по определенным формулам, которые были разработаны на основе анализа тех предприятий, которые стали банкротами, и тех, что остались финансово устойчивыми в конкретный период времени.

Финансовый эксперт может определить:

• В состоянии ли фирма оплатить определенные краткосрочные задолженности за счет имеющихся запасов. Срок возврата должен составлять не более одного календарного года с отчетной даты.
• Может ли компания быстро реализовать текущие запасы, чтобы вырученные денежные средства направить на исполнение кредитных обязательств перед соответствующими кредиторами.

Показатели внутреннего анализа того или иного предприятия необходимы для того, чтобы вовремя выявить экономическую проблему. Это позволяет своевременно изменить управление соответствующим субъектом, вывести активы и пересмотреть политику развития.

Причины изменения коэффициента прогноза банкротства:

Коэффициент становится выше	Коэффициент становится ниже
Оборачиваемость активов становится больше.	Сумма ликвидных активов стремительно снижается. Сюда можно отнести отложенный НДС, дебиторский долг и товарно-материальные запасы компании.
Увеличиваются отложенные платежи по налоговым выплатам и база запасов.	Возрастают краткосрочные обязательства. К ним относятся доходы будущих периодов, долги по кредитам и т.д.
Текущие краткосрочные обязательства исполняются, а новые долги открываются.	За счет новых займов погашаются старые кредитные обязательства.

На данный момент существуют такие критерии для исследования коэффициента банкротства:

• Когда соответствующий показатель больше 100 %. В данном случае фирма использует возможность привлечения заемного капитала неэффективно.
• Коэффициент увеличивается. Это говорит об улучшении финансовой состоятельности предприятия.
• Коэффициент уменьшается. Это говорит об ухудшении платежеспособности в рассматриваемой компании.
• Коэффициент финансовой несостоятельности фирмы меньше нуля. Это значит, что для исполнения краткосрочных обязательств компании не хватает средств.

Коэффициент Альтмана или индекс кредитоспособности

В модели оценки вероятности банкротства, предложенной
Альтманом, ключевую роль играет понятие индекса кредитоспособности. В ряде
работ модель, коэффициент, определяющий банкротство предприятия, и индекс
рассматриваются в качестве синонимов. В самой формуле есть 5 компонентов,
каждому из них присвоен удельный вес. Формула выглядит так:
Z=3,3*K1+K2+0,6*K3+1,4*K4+1,2*K5, где каждый компонент считается отдельно. В
формуле рядом с K2 обычно ставится единица, но ее, по понятным соображениям,
можно опустить.

Принципиальную роль в расчетах играют:

• выручка фирмы (до и после налоговых выплат);
• активы;
• собственные и привлеченные для развития
  средства;
• объем продаж;
• капитал (физический, финансовый).

Тщательно проведенные исследования позволили вычислить
критическую величину индекса – она равна 2,675. Если итоговый расчет по формуле
оказывается меньше указанной величины, предприятие находится в зоне риска, если
выше – оно стабильно.

Двухфакторная модель Альтмана

Формула применяется для быстрого анализа финансового
положения фирмы. Учитываются:

• способность исполнять обязательства за счет
  даваемых оборотом средств (коэффициент текущей ликвидности, ниже обозначен
  буквой B);
• объем привлекаемых для развития средств (доля
  заемного капитала, ниже обозначена буквой C).

Расчет ведется по формуле: A=-0,3877*B+0,579*C/сумма
пассивов, где А – искомый показатель (результат). При значениях больше нуля
прогноз неутешителен – фирма, скорее всего, обанкротится.

«По мнению Федотовой, уточнить модель могло бы введение еще
одного показателя, говорящего о рентабельности активов».

Пятифакторная модель Альтмана

Оценка вероятности банкротства используется для фирм,
деятельность которых основана на применении ценных бумаг. Показатели таковы:

• G1 – отношение инвестируемого в каждый цикл капитала
  ко всем активам;
• G2 – отношение нераспределенной прибыли ко всем
  активам;
• G3 – отношение прибыли, не подвергнутой
  налогообложению, ко всем активам фирмы;
• G4 – отношение стоимости собственного капитала к
  сумме обязательств (для открытых АО), отношение к заемному капиталу (для
  закрытых);
• G5 – рентабельность активов.

Результат, не превышающий отметку в 1,23, говорит о
банкротстве. Показатель в 2,89 – признак состоятельности, а промежуточные
значения свидетельствуют о финансовой неопределенности.

Семифакторная модель Альтмана

Особенность формулы, в которой используется сразу 7
факторов, заключается в редком ее использовании. Проблема кроется в доступе к
информации анализируемого предприятия. Прогноз по результатам расчета на
ближайшие 5 лет оказывается точным на 70%.

Более точной является модель Фулмера с 9 показателями.
Важное значение в формуле имеют баланс (X1, X3, X5 считаются с учетом этого
показателя) и обязательства (X4, X5, X6)

Действия после анализа рисков

Аналитическое изучение степени потенциального и реального риска неплатежеспособности помогает на первоначальных этапах полностью ликвидировать угрозу и сохранить собственность. После диагностических мероприятий нужно принимать меры для восстановления стабильности организации и предупреждения последующих проблем.

Список мер представлен:

• модернизацией технологий и техники производства;
• изучением особенностей потребительского рынка;
• выплатой имеющихся задолженностей;
• увеличением темпа прибыли и экономического роста — для осуществления можно провести реализацию активов и оптимизацию продаж.

Компания должна реструктурировать долги, а если после завершения процедуры состояние не изменилось, то пройти процедуру признания банкротства. Правильная оценка имеющегося залогового имущества и применение определенных оценочных критериев помогут своевременно рассчитаться с кредиторами. Быстрый уход от разорения осуществляется реорганизацией или ликвидацией юридического лица.

При поиске надежных поставщиков, руководители предприятий задаются вопросом, как правильно выбрать финансовую организацию имеющую наименьший риск банкротства и какой из расчетов наиболее точный. Достаточно использовать одну из вышеуказанных формул онлайн и провести точные измерения по возможному или имеющемуся риску банкротства.

Последнее обновление — 30 апреля 2021 в 20:12

1-й шаг к успеху!
Прекращаем творить себе бедность. Бизнес. Интернет. Финансы
ПЕРЕЙТИ канал Твой 1-й>миллион в телеграмм

Нормативное значение индикатора

Поскольку у предприятий разных отраслей экономики объем ликвидных активов и отложенных налоговых выплат различается, то единого нормативного значения показателя банкротства не существует. Однако можно выделить несколько критериев его анализа:

• значение коэффициента всегда должно быть положительным (Кпб>0). Обратная ситуация свидетельствует о том, что запасов компании недостаточно для покрытия ее краткосрочных долгов;
• если значение индикатора растет, то его финансовое положение улучшается и наоборот;
• если показатель прогноза дефолта больше 100%, то компания недостаточно эффективно использует возможности заимствования в своей деятельности.

Важный момент! Кпб не анализируют в виде точечного значения для отдельно взятого бизнеса: обычно его сравнивают с базисным или среднеотраслевым коэффициентом, аналогичным индикатором конкурентом или в динамике по годам.

Причины

Причины, связанные со сложностями, возникающими в сфере финансирования, сильно отличаются друг от друга. В их перечень входят:

• неоднократные финансовые убытки, влияющие на хозяйственную деятельность;
• избыточное использование краткосрочных займов, выступающих в роли источников финансирования долгосрочных капиталовложений;
• несменяемый уровень степени финансовой слабости компании;
• постоянное игнорирование обязательств перед акционерами и кредиторами;
• присутствие товаров с истекшим сроком годности и запасов свыше рассчитанных норм;
• большой удельный вес просроченной дебиторской задолженности и др.

Существуют и факторы, говорящие об ухудшении финансового состояния предприятия:

• лишение организации важных участников трудового процесса высшего руководящего состава;
• участие в судебных процессах и прениях;
• лишение главных заказчиков;
• отрицательный ответ кредитных учреждений от предоставления денежных займов деятельности организации на момент обращения;
• долговременные сделки, не приносящие прибыли.

Оценка факторов в совокупности способна предупредить о возможном банкротстве.

Методы и модели оценки вероятности банкротства

Для диагностики вероятности банкротства максимально применяются классические методы оценки. Они помогут эффективно оценить компанию, классифицировать ее, узнать, имеет ли фирма возможности выйти из кризиса, или это потенциальный банкрот. Особой популярностью пользуются зарубежные методики оценки вероятности банкротства, среди которых выделяются:

1. Методика Альтмана. Одна из самых качественных методик, позволяющая давать оптимальные варианты прогнозов о близости к несостоятельности. Например, она часто используется на крупных предприятиях с дорогостоящим пакетом акций и выходом на рынок ценных бумаг.
2. Методика Бивера. Для использования на предприятиях РФ эта методика не слишком подходит, так как не учитывает специфику предприятий в РФ.
3. Методика Таффлера. Достаточно эффективно используется на российских предприятиях, но только крупных.

Рассматриваемые методики имеют свои сильные и слабые стороны, потому эксперты советуют использовать несколько одновременно, чтобы получить максимально точные результаты. Но у каждого этого метода есть свои особенности, потому рассмотрим их более подробно.

Модель Альтмана

Одной из самых часто используемых иностранных методик для анализа вероятности банкротства предприятия является метод Альтмана. Работает со z-счетом. Это количественный метод, основанный на конкретных фин. параметрах.

Альтманом была разработана пятифакторная модель, составленная в формулу:

Z = 0,717X1 + 0,847X2 + 3,107X3 + 0,42X4 + 0,995X5

Если разобраться, то каждое значение в этой формуле важно:

• X1 – разделить оборотный капитал на общие активы фирмы;
• X2 – финансовый рычаг;
• X3 – разделить общую прибыль до налогообложения на одолженные деньги;
• X4 – разделить общую ценность своего капитала и одолженного;
• Х5 – разделить общие продажи на сумму активов предприятия.

Банкротствл определяется по значению «Z». Результаты рассматриваются следующим образом:

• Z < 1,81 – вероятность высокая;
• 1,81 ≤ Z < 2,77 – средняя;
• 2,77 < Z < 2,99 – незначительная;
• 2,99 ≤ Z – минимальная.

Но у метода есть и минусы. Например, функциональная ограниченность. В частности, метод подходит для компаний, имеющих акции на фондовом рынке. Потому мера считается более эффективной для зарубежных компаний и плохо работает на российском рынке. Кроме того, данную методику разработали достаточно давно, что также играет не в ее пользу. Хотя, это не значит, что метод абсолютно бесполезный.

Модель Таффлера

Еще одна эффективная методика, по которой уже годами проходит оценка банкротства – это модель Таффлера, или Таффлера-Тишоу, разработанная в 1977 году. Это четырехфакторная модель для анализа возможности банкротства. Ее создавали после проверки восьми десятков фирм, среди которых наблюдались как предприятия-банкроты, так и фирмы, которые на момент анализа были платежеспособными. Как и в предыдущем случае, данную процедуру можно использовать для анализа предприятий с акциями на бирже.

Формула имеет следующий вид:

Z = 0,53Х1 + 0,13Х2 + 0,18Х3 + 0,16Х4

Расшифровывая значение:

• Х1 – показывает степень выполнимости обязательств (рассчитывается как раздел дохода до выплаты обязательных платежей на заемные деньги);
• Х2 – оборотный капитал (весь набор текущих активов делится на их общий объем);
• Х3 – финансовые риски (раздел общего количества текущих обязательств на общее количество активов);
• Х4 – возможность компании погасить долги (деление всего объема выручки на общие активы).

Z определяется следующим образом:

• больше 0,3 – ничтожная вероятность;
• менее 0,2 – высокая вероятность.

Эта модель достаточно точная благодаря большому количеству компаний, на которых она тестировалась. Хотя и у нее есть недостатки:

• работает только на акционерных организациях;
• использование для рос. компаний из-за специфической экономики РФ находится под вопросом;
• устаревшие данные.

Методика хоть и старая, но не зря ее используют десятилетиями.

Модель Бивера

Модель Бивера – это еще одна методика определения возможности банкротства, которая считается классической. Чтобы сделать расчет по ней, нужно учитывать следующие показатели:

• какой чистый оборот используется (рассчитывается в качестве актива);
• доход, получаемый компанией от активов;
• удельный вес пассивного займа;
• коэффициент реальной ликвидности;
• коэффициент соотношения прибыли и обязательств по займам.

Если коэффициент будет больше 0,2 и будет удерживаться дольше полутора/двух лет — вероятность высокая.

Обобщенные результаты и вывод по проведенному анализу возникновения вероятности банкротства

В таблице 6 представлены итоги проведенного анализа вероятности наступления несостоятельности (банкротства) ООО «Сибирская водочная компания».

Таблица 6 – Обобщенные результаты проведенного анализа вероятности наступления несостоятельности (банкротства) ООО «Сибирская водочная компания».

В целом, как показали результаты проведенного анализа вероятности
наступления несостоятельности (банкротства) проведенного для компании ООО
«Сибирская водочная компания», по методикам зарубежных и отечественных ученных,
уровень вероятности банкротства в компании является довольно низким, при этом
имеется ряд факторов, способствующих ограничению роста отдельных расчётных
показателей, которые могут в значительной мере повлиять на уровень наступления
вероятности банкротства в будущем.

Просмотров
10 244